El Gobierno nacional lanzará este miércoles una nueva emisión de deuda en dólares, con el objetivo de cubrir parte del vencimiento por US$ 4.500 millones que deberá afrontar en enero de 2026. Se trata de la primera operación de este tipo en el mercado voluntario desde hace ocho años.
El instrumento será el BONAR 2029N, un título en dólares bajo legislación argentina, con vencimiento en noviembre de 2029 —ya en el próximo mandato presidencial—. Tendrá cupón semestral, una tasa del 6,5% anual y el repago íntegro del capital al vencimiento.
Las ofertas podrán presentarse entre el miércoles 10, desde las 10 hasta las 15. El precio ofertado por los inversores determinará el rendimiento final del bono.
Busca evitar impacto en el mercado cambiario
La finalidad central de esta emisión es refinanciar deuda en dólares sin utilizar reservas del Banco Central, permitiendo que las compras de divisas por parte del BCRA se traduzcan en una acumulación neta.
De esta manera, el Tesoro evita salir al mercado cambiario para adquirir los dólares necesarios, una operatoria que podría presionar sobre el precio del tipo de cambio y la inflación.
El Gobierno optó por emitir bajo legislación local debido a las restricciones vigentes de la “Ley Guzmán”, que exige la aprobación del Congreso para toda emisión de deuda bajo legislación extranjera.
Señal al mercado y al FMI
La colocación también apunta a recuperar parcialmente el acceso al mercado de capitales internacional, además de constituir una respuesta al Fondo Monetario Internacional (FMI), que pidió avanzar en políticas para fortalecer las reservas internacionales.
Según estimaciones oficiales, los fondos obtenidos se destinarán a cancelar parcialmente los vencimientos de capital de los bonos AL30 y AL29, que operan el 9 de enero de 2026, por un monto aproximado de US$ 1.187 millones.
